A Across Capital concluiu recentemente uma captação de US$ 120 milhões para o seu primeiro fundo, com foco em growth e startups com forte componente de software em seu core business. O portfólio total será de 8 a 10 investimentos, com cheques entre US$ 5 milhões e US$ 25 milhões.
O objetivo da casa é investir em empresas nos Estados Unidos e na América do Sul, em especial no Brasil. Apesar de recente, o fundo já possui quatro investidas: as brasileiras QI Tech (infraestrutura bancária), Zig (sistema de pagamentos via comandas eletrônicas) e Akad Seguros (seguradora com soluções de IA), além da americana Slope (pagamentos), com sede em São Francisco.
Fundada em 2022 por Alexandre Noschese, Rafael Costa e Mike Silva, a gestora não tem nada de novata. Os três sócios administraram juntos, durante anos, fundos de growth na Vulcan Capital, área de investimento e family office do co-fundador da Microsoft, Paul G. Allen, que morreu em 2018.
A equipe era responsável pela alocação de capital, desde 2013, em empresas como Uber, Alibaba, Spotify, Flipkart, Banco Neon, Nelogica, D-Local e Wildlife.
“Com o falecimento do Paul, houve mudanças na estrutura e a Vulcan deixa de existir. O Rafael e o Mike então saem e estruturam a Across, que carrega todo o track record da Vulcan. Porém, com uma plataforma 100% voltada para software e com foco nos Estados Unidos e América Latina, sendo Brasil o principal mercado”, explica Alexandre.
Em entrevista ao Startups, Alexandre e Rafael contam que a procura é por negócios escaláveis e com alavancagem alta, o que explica o interesse por SaaS.
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“O software tem recorrência de receita e previsibilidade, que a gente gosta. E é escalável, você constrói uma vez e vende várias vezes”, diz Rafael.
Hoje com um time de oito pessoas e escritórios em Miami, Boston e São Paulo, a Across busca também startups que tenham potencial de internacionalização. Segundo os sócios, a expectativa é investir cerca de 60% do capital em empresas da América Latina e 40% em startups dos Estados Unidos.
Investimento de family offices
A captação de US$ 120 milhões contou com a participação de três grandes investidores institucionais internacionais, além do maior family office do Chile e mais de cinco grandes family offices do Brasil e Estados Unidos.
Também fazem parte do fundo investidores e empreendedores, incluindo sócios de grandes fundos americanos como a Meritech, Lead Edge, Vista Equity, Thoma Bravo e Summit Partners, e empreendedores como Pedro Conrade, do banco digital Neon, e Marcos Boschetti, fundador da Nelogica, que oferece sistemas ao mercado financeiro.
“Apesar de sermos uma casa nova, temos um track record com mais de sete IPOs. Só perdemos capital em um investimento no nosso portfólio total. Talvez a gente seja um dos poucos fundos que já retornou mais dinheiro do que captou. Esse é um ponto crucial do ponto de vista de family offices. Conseguimos ter um ciclo completo de investir e retornar capital”, avalia Alexandre.
