CODEX: O terceiro unicórnio de 2020

Boa tarde,

A penúltima edição do CODEX no ano traz como principal destaque o nascimento do mais novo unicórnio brasileiro: a Creditas. A rodada de Série E de US$ 255 milhões liderada pela LGT Lighstone avaliou a fintech em US$ 1,75 bilhão. Isso significa que a companhia adicionou a seu valuation US$ 1 bilhão desde a rodada anterior, liderada pela SoftBank, em julho do ano passado. Com isso, o Brasil fecha o ano tendo gerado mais três unicórnios: Loft (em janeiro), VTEX (em setembro) e Creditas (dezembro). E não, C6 não entra na conta (pelo menos não ainda).

A semana passada começou com o Google tentando imitar a Amazon e deixando seus serviços fora do ar por algum tempo. O mundo ficou em transe, achando que 2020 chegava ao fim com o pior dos desfechos possível: sem YouTube!!! Por outro lado, sem reuniões virtuais pelo Meets, o que poderia ser uma boa coisa. Mas foram só 45 minutos.

E para fechar o ano sem pendências, teve muita coisa ainda sendo anunciada tanto no lado dos investimentos quanto nas fusões e aquisições. A Locaweb, por exemplo, apresentou sua quinta do ano, a Melhor Envios. Teve ainda o IPO da Neogrid e a aprovação do texto do Marco Legal da Startups pela Câmara e seu envio para o Senado. Será que votam antes do recesso?

Boa leitura e boa semana curta.

Gustavo Brigatto
Fundador e Editor-Chefe

CREDITAS

Pouco mais de um ano depois de receber um aporte de US$ 231 milhões liderado pela SoftBank, a Creditas fechou um novo investimento. Na Série E liderada pela LGT Lightstone, a fintech levantou US$ 255 milhões. Também entraram na rodada a Tarsadia Capital, Wellington Management, e.ventures e Advent International, via sua afiliada Sunley House Capital. Os acionistas atuais SoftBank Vision Fund 1, SoftBank Latin America Fund, VEF, Kaszek Ventures e Amadeus Capital Partners também colocaram recursos.

Junto com a rodada a companhia abriu alguns de seus indicadores mais recentes:

Resultados consolidados trimestrais

Em R$ milhões	Q3-2020	Q3-2019	9M-2020	9M-2019
Portfolio crédito	1,039.9	534.7	1,039.9	534.7
Originação crédito	227.2	162.4	591.2	342.1
Receita	78.8	54.8	232.1	111.9
Margem contribuição	42.6	34.1	124.2	58.2
Margem / Receita (%)	54.0%	62.2%	53.5%	52.0%
Resultado	-40.5	-74.9	-129.4	-133.1

Evolução receita anual (R$ milhões)

Tá, mas e daí?

A “unicornização” da Creditas não é exatamente uma surpresa. Ela já estava na conta há uns dois anos, pelo menos. E como a companhia tinha levantado dinheiro com valuation de US$ 750 milhões ano passado, já era esperado que o status de unicórnio viesse na rodada seguinte. Ter esse selo é importante no momento em que a companhia busca acelerar sua expansão fora do Brasil, começando com o México. Os números apresentados pela companhia mostram evolução de receita e rentabilidade, mas ainda não são nada impressionante demais diante do tamanho do mercado de crédito no Brasil e na própria América Latina. A ver como ela vai se sair para ampliar isso e virar, de fato, um player relevante.

Dois fatos interessantes. A rodada dá à companhia um peso ainda maior no portfólio da VEF, chegando a quase 45% do valor do ativo da gestora sueca que também investe no GuiaBolso – mais que os 38% que representava anteriormente. A VEF colocou na Creditas US$ 170 milhões dos US$ 570 milhões que ela captou ao longo de sua história. A rodada também coloca a SoftBank na liderança do ranking de criadores de unicórnios na América Latina. Em 2020, foram 3 das 5 empresas.

PROBLEMA NO GOOGLE

A segunda-feira 14 de dezembro começou como qualquer outra da epidemia – sem grande diferença em relação a qualquer outro dia, mas com expediente comercial. O que assustou muita gente foi o fato de os serviços do Google não estarem funcionando. WhatsApp, Twitter e outros meios de comunicação foram à loucura com o volume de mensagens de pessoas querendo entender o que estava acontecendo. Por sorte, tudo se resolveu rapidamente. Em 45 minutos, tudo estava de volta ao normal. Segundo o Google, uma atualização malfeita no seu sistema de autenticação de usuários foi a responsável pelo problema.

Tá, mas e daí?

Acho que vale aqui o mesmo comentário que fiz sobre o problema da Amazon há duas semanas: o mundo está dependendo demais da nuvem achando que ela não quebra. Mas ela quebra!

PERSPECTIVAS 2021

Já estão disponíveis para os assinantes as gravações das conversas com Thiago de Aragão, da Arko Advice, e Felipe Mendes, da GfK, que rolaram na segunda (14) e na quinta (17). Spoiler: na geopolítica, mantenha as expectativas não tão altas. No consumo, mantenha as coisas simples.

RODADAS DE INVESTIMENTO

O marketplace de carros usados Carflix concluiu sua rodada de investimento de Série A que estava aberta desde janeiro com a entrada do Meli Fund, do Mercado Livre. Ao todo, a companhia levantou R$ 15 milhões na rodada liderada pelo BV.
A Paketá Crédito, que atua com crédito consignado privado, levantou uma rodada seed de R$ 9 milhões com a Shift Capital (que já investiu na Kovi e na The Coffee).
A Vuxx, um marketplace de transporte de cargas que está processando a chinesa Lalamovepor roubo de informações estratégicas, um aporte de R$ 2,5 milhões da BR Angels e de outros investidores-anjo. A companhia já captou R$ 5 milhões desde sua fundação em 2016. Os novos recursos serão usados em ações de aquisição de novos clientes, updates em seu software proprietário de roteirização e no aprimoramento de seus algoritmos de inteligência artificial. A companhia também pretende ampliar sua atuação para outros estados, começando por Belo Horizonte (MG). Hoje ela tem atuação mais forte na Grande São Paulo, Baixada Santista, Ribeirão Preto e São José do Rio Preto.
O ator Gobal Caio Castro fez um aporte de valor não revelado na marca de acessórios e roupas masculinas Key Design. Ele se tornará diretor de criação da marca;
A Iporanga fez um aporte de R$ 3,6 milhões na FLOKI Technologies, startup de inteligência artificial focada em automatizar todo o processo de compras da indústria de food service criada em março. A rodada contou ainda com a participação de investidores-anjo, fundadores de startups como Viva Real, Olist, Guiabolso e Apontador. Os recursos serão direcionados para a consolidação do produto e o desenvolvimento comercial.
A Wuzu concluiu uma rodada de investimento de R$ 1,7 milhão feita pelo site de equity crowdfunding CapTable;
A Squadra Ventures, do Guga Stocco, recebeu um aporte de R$ 10 milhões para ampliar suas operações
A bolsa de valores de tênis StockX levantou US$ 275 milhões em sua rodada de investimento de Série E. A operação liderada pela Tiger Global avaliou a companhia em US$ 2,8 bilhões (post money) e a colocou na rota para um IPO em 2021.

NOVO FUNDO

A The Bakery e a Prana Capital se juntaram para montar um novo fundo de US$ 5 milhões. O objetivo principal é aportar recursos em startups estrangeiras que tenham interesse em vir para o Brasil para atuar no mercado B2B. Mas companhias brasileiras também estão no radar.

AQUISIÇÕES

A Locaweb anunciou a aquisição da Melhor Envio – quinta operação feita pela companhia no ano e a segunda apresentada em menos de uma semana. O negócio é mais um reforço para a operação de comércio eletrônico da Locaweb e mais um movimento no mercado de logística – que teve os investimentos acelerados durante a pandemia por conta do aumento nas compras on-line. O negócio de R$ 83 milhões foi o 4º exit da ACE no ano e também foi uma saída da Bossa Nova.
O Grupo SBF, dono da Centauro, comprou, por R$ 60 milhões, a Network Participações, dona dos canais Desimpedidos, Acelerados, Fatality, Falcão 12 e outros 80 afiliados que juntos somam 73 milhões de inscritos no YouTube e 81 milhões de seguidores no Instagram. O movimento no mundo do conteúdo é semelhante ao da compra do Canaltech pelo Magalu, em agosto;
A Ser Educacional comprou a startup mineira Beduka. O valor da operação não foi divulgado, mas faz parte de um plano de investimento de R$ 150 milhões em 2021 anunciado pelo grupo educacional;
A empresa de conteúdo Take4Content, comprou por R$ 2 milhões uma fatia de 20% no aplicativo Farmazon, uma espécie de iFood dos remédios;
O Grupo A, que tua na área de educação, anunciou a aquisição da Jaleko, startup carioca que oferece educação continuada para médicos e estudantes de medicina. O valor da operação não foi revelado, mas avaliou a Jaleko em R$ 40 milhões.
O Inter comprou 60% da Meu Acerto, focada em renegociação de dívidas e cobrança. A compra, ainda depende de aprovações regulatórias e acontece um mês após o anúncio da aquisição de 45% da Granito, empresa do mercado de adquirência.
A Ingresse fez um acquihire do aplicativo de relacionamento para pessoas que vão a um mesmo evento Poppin. O valor do negócio não foi revelado.
O FIP XP Private Equity, gerido pela XP Asset, anunciou a aquisição de participação minoritária na Pottencial Seguradora, empresa focada na modalidade de seguro garantia e uma das principais seguradoras no mercado de fiança locatícia. A empresa atua também nos segmentos de seguro residencial, risco engenharia e riscos diversos. O investimento, de R$ 275 milhões, será utilizado para suportar a expansão do portfólio da companhia para novas modalidades de seguro e a aceleração da estratégia tecnológica para contratação de seguros.

IPOs

Na onda da valorização de mais de 200% do Bitcoin em 2020, a Coinbase, maior exchange de criptomoedas dos EUA, entrou com pedido de IPO na semana passada; em sua última rodada de investimento, a empresa foi avaliada em US$ 8 bilhões. A plataforma permite a negociação de mais de 40 moedas diferentes, possui 35 milhões de usuários cadastrados e já negociou mais de US$ 30 bilhões em ativos e goi avaliada em US$ 8 bilhões em sua mais recente rodada;
A Neogrid fez o último IPO do ano no Brasil e levantou R$ 486,5 milhões.

MARCO LEGAL NO SENADO

A Câmara dos Deputados aprovou o texto do Marco Legal da Startups e mandou a matéria para avaliação do Senado.

MAIS QUE UMA CONTA SIMPLES

Nascida ano passado, a Conta Simples recebeu uma rodada seed de US$ 2,5 milhões com o plano de se tornar mais do que um banco digital para empresas. A ideia é virar uma plataforma de gestão para o mundo corporativo – e talvez até mude de nome por conta dessa visão mais ampliada.

VIDA FORA DA MOVILE

Pouco mais de um ano depois de deixar o guarda-chuva da Movile, onde esteve entre agosto de 2014 e outubro de 2019, a LBS Local – dona do Maplink e do Apontador, faz planos para um feliz ano novo em 2021: chegar a uma receita de R$ 100 milhões, um crescimento de cerca de 20% que representa o maior patamar da história do grupo.

LIBERDADE FINANCEIRA

A Fiduc, de gestão de investimentos no modelo fiduciário (em que a remuneração é feita com base na valorização dos ativos do cliente, não nas operações de investimento), lançou o aplicativo Liberdade Financeira para planejamento de metas e objetivos. A ideia é ajudar a companhia a ampliar sua base de clientes e atingir o objetivo de ter R$ 1 bilhão de ativos sob gestão em 2021 – três vezes mais que os R$ 320 milhões atuais.

O NETFLIX DA SAÚDE DO FLEURY

O laboratório Fleury apresentou um serviço de saúde vendido diretamente por ele. No Netflix da saúde, a rede vai oferecer, por um valor fixo mensal, uma quantidade limitada de consultas por telemedicina, de atendimentos de atenção primária, alguns exames e desconto em outros que não estão incluídos no pacote. Com a estratégia direct to consumer (D2C), o Fleury reduz sua capacidade de atendimento e reduz sua dependência dos planos de saúde. O preço do pacote que começa a ser vendido em janeiro ainda não foi revelado.

O CARRO ELÉTRICO DA AMAZON

Seis meses depois de ser comprada pela Amazon por mais de US$ 1 bilhão, a Zoox apresentou oficialmente seu carro autônomo elétrico. Ele tem capacidade para 4 pessoas e funciona por 16 horas sem ser carregado. A ideia não é vender o veículo, mas sim colocá-lo em uma rede de transporte urbano que ainda não tem data para começar a operar. A ver ainda como a companhia de Jeff Bezos vai usar a tecnologia da Zoox

FALTOU DA SEMANA PASSADA

A Hyundai comprou por US$ 1,1 bilhão a fabricante de robôs Boston Dynamic – que já foi do Google e estava no portfólio da SoftBank;
Oracle Moves Headquarters to Texas, Joining Valley Exodus

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O comércio eletrônico na América Latina atingiu US$ 200 bilhões e é o segundo que mais cresceu em 2020, segundo estudo do EBANX.
O Brasil tem hoje 842 startups voltadas para a área financeira, que acumulam um crescimento médio anual de 22%. As categorias de meios de pagamentos e crédito são as com maiores índices de crescimento, com avanços entre 22,25% e 27,11%. Desde 2011 elas receberam US$ 2,8 bilhões em aportes, segundo o Inside Fintech Report, do Distrito.
A Visa liberou dados sobre o uso dos pagamentos por aproximação no Brasil: na comparação entre setembro do ano passado com o mesmo mês de 2020, o aumento no uso da modalidade com cartões da bandeira foi de quase 5x. Na comparação entre o 1º trimestre e o 3º trimestre de 2020, o avanço é de 2x. Em setembro, o cartão físico foi o meio mais comum com o qual as pessoas usaram a tecnologia. No mês, os segmentos que mais registraram transações por aproximação foram, nesta ordem: supermercados, restaurantes fast food, postos de gasolina, lojas de conveniência, padarias e farmácias. Na comparação entre o 1º e o 3º trimestres de 2020, os segmentos que tiveram o maior crescimento no número de transações por aproximação foram: lojas de departamento e atacados.
A comunidade Anjos e VCs da JUPTER soltou o Mapa e as Rotas de Investidores de Startups no Brasil. O levantamento foi realizado com 128 players e mostra que 88,3% dos investidores estão ativos para aplicar capital em novas startups; 70,3% já estão investindo e gerando portfólio; 28,9% estão em processo de estruturação de novos fundos e 13,3% estão ativos para novos investimentos – contra 16,4% que estão desinvestindo e 1,6% inativos para novos investimentos. São 37 novos fundos de investimentos sendo estruturados hoje no país. O levantamento mostrou ainda que 39,8% fazem seus aportes em rodadas Seed; 15,6% em Pré-Seed; 14,8% em Series A, 12,5% em rodadas anjo e 11,7% em aceleração. A pesquisa também revelou que, atualmente, a fonte de recursos dos investimentos nas startups são de 71,7% dos proprietários, 47,5% de Family Offices e 30% de corporações.

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