Um dos fundos em investimento em startups mais ativos (e endinheirados) dos últimos tempos, o Vision Fund, da SoftBank, registrou um prejuízo de US$ 17,7 bilhões no ano encerrado em 31 de março.
Como um todo, a SoftBank apresentou um prejuízo de US$ 8,8 bilhões.
Pesaram no resultado do Vision Fund, principalmente, as perdas de valor de mercado do Uber (menos US$ 5,2 bilhões) e do WeWork (US$ 4,6 bilhões). A companhia de escritórios, aliás, já foi avaliada em US$ 47 bilhões, valia US$ 7,9 bilhões no fim do ano passado e agora está em US$ 2,9 bilhões.
Com o desempenho do ano, o fundo de US$ 100 bilhões apresenta um retorno negativo de 6%. Dentro da visão de 100 anos colocada por Masayoshi Son, fundador da SoftBank, para seus investimentos, esse desempenho poderia ser considerado um soluço ou mesmo ser desconsiderado.
O investimento em venture capital assume que os retornos são de longo prazo e que a maior parte das escolhas dará errado, sendo compensada por bons ativos escolhidos ao longo do tempo. Assim, o Vision Fund ainda teria um tempo para se provar. Mas os primeiros sinais dão munição aos críticos da estratégia agressiva desenhada por Masa Son.
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No que chamou de “vale do coronavírus”, o executivo disse durante apresentação para investidores que muitos empresas vão ficar para trás, mas quis deixar uma mensagem positiva pontuando que a recuperação da economia global será liderada por tendências como encontros online, entrega de comida, educação a distância, telemedicina, comércio eletrônico e serviços de vídeo pela internet.
Ele fez um paralelo com a Grande Depressão, de 1929, quando tecnologias novas para a época, como os automóveis, a produção de eletrônicos, o petróleo, a manufatura, a eletricidade e a comida processada ajudaram na retomada.
O Vision Fund é composto por 88 empresas. A maior parte do portfólio (40%) está concentrada no segmento de transporte e logística.
Ao longo do último ano, o fundo fez 20 investimentos novos, com um total de US$ 17,1 bilhões comprometidos. Cinco companhias foram para a bolsa: Uber, Slack, 10x Genomics, Vir Biotechnology e OnecOnnect Financial Technology.
A SoftBank vinha tentando captar segundo Vision Fund, com previsão inicial de chegar a US$ 130 bilhões para investir. Mas o processo de captação foi paralisado diante das dificuldades da companhia em convencer os investidores a colocar recursos.
