Quando a Uinvex começou a oferecer investimentos por meio de crowdfunding em projetos imobiliários e de energia solar, a plataforma se deparou com um problema: a falta de liquidez. É que cada projeto possui um prazo de conclusão – e os investidores só podem resgatar o valor aportado ao final desse prazo, que pode levar anos. Mas esse obstáculo acaba de ganhar uma solução.
Nesta terça-feira (03) a Uinvex e a B3 inauguram uma plataforma que permite aos investidores negociarem tokens dos seus ativos de crowdfunding, garantindo maior liquidez a esse mercado. Com liquidação financeira via Pix, a operação acontece em blockchain, o que permite ter rastreabilidade e controle de titularidade.
Inicialmente, a Uinvex havia desenvolvido uma solução própria para criar uma espécie de mercado secundário dentro da plataforma. Isto é, um espaço onde os investidores pudessem vender a sua cota no projeto, resgatando assim uma parte ou a totalidade do valor.
Em abril deste ano, porém, a B3 começou a providenciar uma solução tecnológica white label para as chamadas “transações subsequentes”, modalidade que foi criada em 2022 por uma atualização na Resolução nº 88 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A medida permitiu que as plataformas de crowdfunding atuem como intermediadoras da compra e venda de títulos das empresas que realizarem ofertas em sua plataforma, denominadas de transações subsequentes.
Na operação anunciada nesta terça-feira, a Uinvex realizou a captação primária para investimentos na Saveon Energia, empresa especializada em energia solar. Em seguida, contratou a plataforma desenvolvida pela B3 para permitir a tokenização e a negociação subsequente dos contratos de investimento.
“Quando a gente soube que a B3 estava entrando nesse mercado, quisemos colocar nossa solução in-house na geladeira e fazer com eles, que possuem tecnologia, infraestrutura, marca e credibilidade. Nesta terça-feira fazemos a primeira oferta pública com esse mecanismo da B3“, explica André Sobreira, co-fundador da Uinvex.
Flávia Mouta, diretora de Emissores da B3, afirma que, neste primeiro momento, a resolução da CVM permite que as negociações subsequentes sejam realizadas apenas dentro da própria plataforma. Neste caso, na Uinvex. No entanto, existe a possibilidade de que as normas sejam novamente atualizadas, permitindo negociações desses tokens em outras plataformas também.
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“A CVM já sinaliza que em algum momento adiante fará mais um movimento de evolução dessa resolução. Estamos sempre buscando novas alternativas para ampliar o espectro de atuação para captação das empresas, para que o mercado de capitais não fique concentrado em poucas companhias. Mas nada precisa ser feito sozinho. Juntamos a experiência da B3 em sistemas de tecnologia com a experiência da Uinvex e o olhar de quem é esse emissor e como ajudá-lo”, afirma a executiva da B3.
Como funciona
Fundada em 2023 por André Sobreira e Ivano Westin, a Uinvex é uma plataforma de investimentos em projetos selecionados e exclusivos, que passam por uma curadoria. A ideia, segundo os sócios, é permitir a empresas que normalmente não teriam acesso a financiamento por meio do mercado de capitais conseguir captar recursos com investidores pessoa física.
Cada projeto possui condições diferenciadas. O investimento mínimo na Saveon Energia, por exemplo, é de R$ 5 mil, com rentabilidade estimada de 25% ao ano (cerca de 2% ao mês). Caso queira vender sua participação em uma negociação subsequente, o investidor deve negociar unidades da nota comercial, que corresponde a R$ 5 mil.
“Não podemos ter venda fracionada. Se o investidor comprou duas notas comerciais, ele pode anunciar interesse em vender uma nota ou duas, mas não uma fração da nota. O preço em que vai colocar a venda, quem define é o investidor. Pode ser mais alto ou mais baixo do que o valor que ele pagou”, aponta Ivano.
Além de oferecer uma opção com retornos acima do CDI para os investidores, o empreendedor acrescenta que a plataforma vai trazer mais liquidez para um mercado que favorece o setor de pequenas e médias empresas, responsáveis por 52% dos empregos do país e 30% do PIB.
Especializada nos segmentos imobiliário e de energia solar, a Uinvex está se preparando para entrar em um novo mercado: o de precatórios. “Entramos em setores onde possamos ter garantias reais, com bons empresários. Existem muitos fora de São Paulo, onde o funding normalmente é mais fácil”, diz Ivano.
O fundador também tem experiência com investimentos em startups e acredita que a plataforma trará benefícios para essas empresas, tanto quanto para as PMEs.
“Existem muitas startups que são muito boas e vão para friends and family para captação por conta de uma dificuldade de acesso ao mercado de capitais. Esse mecanismo possibilita que a empresa ofereça seu ativo, seja dívida ou equity, por meio de uma oferta pública em uma plataforma regulada pela CVM e com amplitude em todo o território nacional. A quantidade de possíveis investidores é muito maior”, aponta.
