A retomada dos IPOs nas bolsas americanas parece ter animado o PicPay, que depois de cinco anos voltou a dar um passo formal rumo à sua abertura de capital. Na noite desta segunda-feira (05), a fintech informou que protocolou junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) um registration statement para sua oferta de ações no país, com a intenção de listar seus papéis em Nasdaq sob o código “PICS”.
O movimento ocorre quase cinco anos após a última tentativa de IPO do PicPay, em 2021, quando a fintech chegou a entrar com registro nos EUA e acabou recuando diante do cenário desfavorável nos mercados. Na ocasião, o valuation da companhia, inicialmente estimado em US$ 20 bilhões, foi sendo reduzido até chegar à casa dos US$ 6 bilhões, o que fez com que a controladora J&F Investimentos, dos irmãos Batista, decidisse esperar por uma janela melhor para lançar a oferta.
Aliás, Joesley e Wesley Batista já bateram ponto em Wall Street há sete meses, durante a cerimônia de IPO da JBS, dona de marcas como Friboi e Seara, que agora está listada na New York Stock Exchange (NYSE).
Agora, a dupla busca a abertura de capital do PicPay com um empurrãozinho de Marcelo Claure, que concordou em investir US$ 75 milhões na oferta, através da sua gestora, a Bycicle. Coordenando a oferta, estão Citi, Bank of America e o Royal Bank of Canada (RBC).
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O documento apresentado à SEC não traz ainda o número de ações a serem emitidas nem a faixa de preço da oferta — esses detalhes devem ser definidos só depois, durante o processo de revisão regulatória e a preparação do prospecto final. No entanto, o mercado estima que o PicPay esteja buscando uma captação próxima dos US$ 500 milhões.
A oferta será integralmente primária, ou seja, o PicPay vai emitir novas ações para captar recursos, o que implica diluição da participação dos atuais acionistas. A estrutura societária contará com duas classes de ações: as ações classe A, que serão negociadas no mercado, e as ações classe B, que permanecerão integralmente com a J&F Participações. Cada ação classe B terá dez votos, enquanto as classe A terão apenas um, garantindo à J&F o controle das decisões estratégicas da companhia, mesmo após a abertura de capital.
No documento, o PicPay afirma que atende mais de 66 milhões de clientes em todo o Brasil, dos quais 42 milhões estavam ativos no terceiro trimestre de 2025, e registrou um retorno anualizado sobre o patrimônio líquido (ROE) de 17,4% no mesmo período.
Nos primeiros nove meses de 2025, o PicPay registrou receita total de R$ 7,3 bilhões (aproximadamente US$ 1,37 bilhão) e lucro líquido de R$ 313,8 milhões (cerca de US$ 59 milhões). Em 30 de setembro de 2025, os depósitos mantidos por clientes somavam R$ 27 bilhões (aproximadamente US$ 5 bilhões).
