Em meio à falta de liquidez no capital de risco, a gestora de venture capital Astella começou a mirar em bolsos mais abastados. A casa fechou parceria recentemente com a plataforma de ativos globais HMC Capital para oferecer os investimentos em startups a investidores institucionais, como family offices, fundos de pensão, bancos e instituições financeiras de desenvolvimento. A companhia de capital advisory vai auxiliar a Astella na oferta e distribuição dos produtos.
A busca pelos investidores institucionais chama a atenção, já que esse perfil costuma ser mais conservador. Com os cortes nas taxas de juros no Brasil e a perspectiva de redução dos juros nos Estados Unidos, porém, é natural que os investidores passem a buscar mais rentabilidade em ativos mais arriscados. Essa é a primeira iniciativa de venture capital da HMC no mercado brasileiro.
“Observamos ao longo dos anos uma grande evolução no escossistema de venture capital no Brasil, resultando em um ambiente com diversas histórias de sucesso envolvendo boas gestoras, bons empreendedores e compradores que geraram liquidez para os investidores vanguardistas. Isso cria um cenário favorável para um aumento da penetração de VC nos portfólios institucionais, o que nos entusiasma para iniciar essa jornada com a Astella”, afirma Guilherme Sousa, sócio da HMC Capital.
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Fundos Journey
Há 16 anos no mercado, a Astella se especializou em empresas de tecnologia em estágio inicial (pré-seed, seed e série A) que desenvolvem soluções relevantes para setores-chave da economia, com foco principal em SaaS. Atualmente, a gestora tem cinco fundos, que investem em 58 startups. Nos últimos 12 anos, os fundos Journey da Astella alcançaram um retorno anual superior a 40%. Nesse período, também houve exits de 12 empresas. Entre as startups do portfólio da gestora estão RD Station (adquirida pela TOTVS), Omie, Livance, Sallve, Botcity e Cayena.
“A parceria com a HMC começa com a colocação do fundo Journey V, mas nossa visão primordial é estabelecer uma colaboração de longo prazo que abranja todos os nossos fundos flagships Journey. Assim como a HMC, na Astella compreendemos que o processo de captação de recursos é uma jornada de construção contínua com os investidores. Nesse sentido, nossas empresas têm acesso a perfis complementares de investidores, o que potencializa a parceria”, destaca Lina Lisbona, responsável por captação de recursos e ESG na Astella, que liderou as negociações para o fechamento da parceria com a HMC.
Apesar de estar estreando no mercado de venture capital no Brasil, a HMC já atua nesse segmento em outros mercados e lançou, em fevereiro deste ano, o fundo HMC Alpha Ventures, que tem o objetivo de capturar alpha de ativos globais de capital de risco. De acordo com a companhia, a parceria com a Astella faz parte da estratégia de oferecer uma grade de gestores globais e locais que seja diferenciada e complementar para os portfólios institucionais.
Presente em sete países da América Latina, a empresa tem no Brasil um dos focos de expansão de sua estrutura, tendo firmado sete novas parcerias com gestores locais desde 2023, abrangendo as classes de ativo multimercado, ações, crédito, real estate, cripto e agora, venture capital.
