A corretora e gestora gaúcha Warren levantou uma série C de R$ 300 milhões. A rodada chega pouco menos de um ano depois da série B, de R$ 120 milhões, anunciada em julho/20, e traz para a lista de investidores o fundo soberano de Cingapura, o GIC, que liderou o aporte.
Também participaram Ribbit Capital, Kaszek, Chromo Invest – investidores desde a série A, de 2019 – QED, Meli Fund e Quartz (veículo de venture capital da família Galló) e WPA, que entraram na série B.
Na foto: André Gusmão (à esq.), Marcelo Maisonnave, Kelly Gusmão, Rodrigo Grundig e Tito Gusmão, sócios e co-fundadores da Warren
Criada em 2014 por ex-sócios da XP, a Warren entrou em operação em 2017 e atualmente tem R$ 6 bilhões em ativos sob gestão e 200 mil clientes. O plano no longo prazo é ser a maior corretora do país. “BTG e XP viraram incumbentes, são empresas de vendedores de bíblia que vão de porta em porta. Eles são os caras a serem derrubados e nós seremos os caras que vão derrubá-los”, profetiza Tito Gusmão, co-fundador e presidente da Warren. O caminho é longo: só a XP já tem mais de R$ 700 bilhões sob gestão.
Para fazer isso, a Warren se fia no modelo de negócios baseado na cobrança de taxas dos clientes por operações, não da cobrança de comissões embutidas nos produtos, como fazem BTG e XP. “Altos executivos das corretoras não investem pelos produtos delas. Eles investem pelos seus family offices, com fundos exclusivos pra eles. Vendem uma água e tomam outra. A gente quer levar esse modelo para todo mundo, democratizar o modelo de alinhamento de interesses”, diz.
A nova rodada
As conversas para a rodada começaram há cerca de 3 meses e o contrato foi assinado na semana passada. “Já tínhamos falado com o GIC para a série B, mas o cheque deles era muito alto para aquele momento. Continuamos falando e daí veio a necessidade de fazer uma nova captação”, conta Tito Gusmão, fundador e presidente da Warren.
Para ele, o fato de o GIC ter se tornado um investidor do Nubank, que também está entrando no mercado de investimentos com produtos próprios e a compra da Easynvest, não muda nada nos planos. “O que eles estão fazendo é bem diferente do que estamos propondo”, diz.
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Segundo Gusmão, uma nova rodada menos de 12 meses depois da anterior se fez necessária por conta dos volumes movimentados pela companhia nos últimos meses e da necessidade de ter recursos para cumprir exigências do Banco Central. “Abrimos frentes como o braço institucional, atuando com fundos de pensão, assets, etc., que tem exigência de depósito de margens de corretagem quando você chega a determinados volumes. E nós batemos isso muito rápido, então precisávamos de capital”, diz.
Use of proceeds
Além de ajudar no cumprimento de requisitos legais, os recursos do aporte serão destinados à contratação de profissionais, principalmente de tecnologia. Até o fim do ano, a companhia pretende ampliar sua equipe em 50%, passando dos atuais 400 para 600 pessoas.
Também está previsto o aumento nos investimentos em marketing e aquisições. “Devemos fazer 2 ou 3 operações nos próximos 2 meses”, adianta Gusmão. Na mira estão companhias que possam acelerar a adição de funcionalidades e ofertas e também ampliar a base de clientes. Hoje a Warren tem 200 mil clientes. Até o fim do ano, o número deve passar de 300 mil.
O incremento da base terá como alvo quem tem mais recursos para investir, o que deve fazer com que os recursos sob gestão cresçam em um ritmo ainda mais acelerada. O objetivo é mais que dobrar essa cifra, passando dos atuais R$ 6 bilhões para mais de R$ 12 bilhões. “92% do dinheiro dos brasileiros está em 5 bancos. Só 8% está em corretoras. Nos EUA, 90% está em corretoras. Tem uma virada para acontecer na indústria. Antes dava pra investir em produto meia boca. Agora, mesmo que a SELIC suba, o juro real fica perto do 0. O Brasil mudou de patamar”, diz.
Fim dos agentes autônomos?
O caminho para essa expansão será o investimento no Warren for Business braço voltado a planejadores financeiros, consultores e gestores de investimento. Hoje são 200 parceiros que usam a plataforma para gerenciar os recursos de seus clientes e o objetivo é chegar a 500 até o fim do ano. A expectativa é que eles respondam por 60% dos ativos sob gestão da Warren – 3 vezes mais que os 20% atuais. “Queremos que eles cheguem ao primeiro bilhão de reais sob gestão”, diz Gusmão.
Ele garante que o modelo é diferente do que o mercado conhece como agentes autônomos por conta do modelo baseado em taxas cobrados dos clientes adotado pela Warren. “Os agentes autônomos vão acabar em uns 5 ou 10 anos”, diz.
Além dos produtos de investimento, a Warren tem mais algumas vertentes de crescimento: a conta Warren, que mês que vem passará a ter a função de transferências usando o PIX e que pode ganhar um cartão próprio. Outro é a concessão de crédito como garantia para operações de investimento. Segundo Gusmão, o objetivo aqui não é competir com empresas de pagamento nem com de crédito, mas criar atrativos para quem quer investir pela Warren.
