Arco compra Isaac, mas fundos saem perdendo no downround
Num primeiro momento, a notícia parece ótima: a Arco Educação comprou 75% da fintech isaac em um negócio de US$ 125 milhões. Porém, numa segunda análise, vem a dura realidade: o negócio fechado pela isaac representa um downround considerável em relação à última rodada que a empresa teve. Ou seja, tem fundo que saiu perdendo nessa história.
Com o negócio, a Arco agora se torna detentora de 100% do capital da isaac, empresa que até o fim do ano passado estava com um valuation post-money na casa dos US$ 500 milhões.
Focada em soluções digitais para fluxo de caixa de escolas particulares, a proposta da startup chamou a atenção de nomes como General Atlantic, SoftBank e Kazsek – em novembro passado a empresa levantou US$ 125 milhões em sua série B.
Inclusive, GA e Kazsek já tinham injetado dinheiro anteriormente na fintech, em uma rodada de valor não informado feita em fevereiro/21. Em seu track record, a isaac acumula cerca de 850 escolas privadas atendidas no Brasil, ajudando no recebimento de aproximadamente R$ 2 bilhões em pagamentos de mensalidades de mais de 280 mil alunos.
Segundo dados do quadro de acionistas pré-transação, GA, Kaszek e Softbank tinham 37,3% da isaac. Segundo os termos do negócio fechado com a Arco, o retorno foi menor do que a metade dos valores aportados: cerca de US$ 62 milhões.
Planos com a aquisição
A Arco já possuía um quarto da isaac (empresa fundada por um ex-CEO do grupo), e agora assumindo o controle da startup a ideia é estender o ecossistema de soluções tecnológicas dentro do grupo educacional. O grupo é dono dos sistemas de ensino Ari de Sá, COC e Dom Bosco, mas agora quer aumentar o seu mercado endereçável.
Segundo destacou a companhia em comunicado à imprensa, a aquisição mira um mercado potencial de R$ 8 milhões, e pode expandir à medida que a isaac desenvolva seu portfólio. Além disso, a Arco espera aumentar o crescimento da isaac por meio de uma estratégia de cross-sell dentro do ecossistema de escolas da Arco, com um potencial de mais de R$ 1,5 bilhão.
“A aquisição da isaac expande significativamente a cobertura da Arco no ecossistema educacional brasileiro, aumentado o escopo no portfólio de produtos, tornando a Arco um verdadeiro ‘one stop shop’ para nossas escolas parceiras”, destacou Ari de Sá Neto, fundador e CEO da companhia.
Para a isaac, fechar com a Arco permitirá aumentar o leque de ferramentas para escolas. “Estamos unindo forças com a Arco pois há uma grande oportunidade de combinar forças para construir negócios melhores. Acreditamos que a Arco é o melhor parceiro para nos ajudar no longo prazo”, afirmou Davi Peixoto, cofundador e CEO da isaac.
Leandro Miguel Souza é jornalista especializado na área de TI, cobrindo pautas de tecnologia, negócios e inovação há mais de 10 anos, em passagens por diversos veículos do segmento, como Baguete Diário, Canaltech e Manual do Usuário. Um apaixonado por formas inusitadas e (por quê não?) inovadoras de criar conteúdos, contando com uma pós-graduação em Jornalismo Multimídias.