Criado em meados do ano passado, o fundo de corporate venture capital do Itaú anunciou seu primeiro investimento, na Monkey Exchange, no começo de fevereiro.
Os US$ 6 milhões que foram divididos com a americana Quona Capital vieram de um pote de R$ 150 milhões destinado pelo banco para a nova estrutura, que está sob gestão da Kinea Investimentos. Nos próximos meses, de 3 a 6 novas operações serão anunciadas, atingindo os objetivos traçados para este primeiro veículo (4 a 7 investimentos).
No radar estão fintechs “puras” como a Monkey, mas também negócios que tenham na adição de serviços financeiros uma vertente de crescimento – como as empresas de educação e do agronegócio, que até ganharam novos rótulos recentemente: edfintech e agrifintech.
Segundo Philippe Schlumpf, responsável pela área de venture capital da Kinea (que atualmente só opera com o fundo do Itaú) a busca será por empresas que estejam em fase de investimento de séries A e B. Aportes em rodadas posteriores (follow ons) poderão ser feitos, mas não virão do montante inicial do fundo, mas de capital adicional que poderá ser aplicado na medida que for necessário.
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De acordo com Schlumpf, não há obrigação de liderar as rodadas. “Estamos livres para liderar, co-liderar ou acompanhar. O que não queremos é ficar com 1% da companhia”, diz. No mandato está a possibilidade de olhar para negócios em toda a América Latina, mas pelos contatos e conhecimento do mercado brasileiro, a expectativa é que os negócios se concentrem no Brasil, completa.
Segundo ele, o novo fundo traz como principal diferencial a possibilidade de abrir portas no Itaú (apesar de atuar de forma independente de seu único cotista) mas também a experiência de investimentos e de gestão de portfólio da Kinea. Perguntado se esse histórico de atuação não pode também jogar contra ter a gestora como sócia – já que private equity e venture capital têm lógicas de operação muito distintas. Para ele, a Kinea é, tradicionalmente, um investidor minoritário nas companhias, o que faz com que ela já tenha um relacionamento diferente com suas investidas.
Além disso, a área de venture capital nasceu com um “DNA diferente”, levando em conta as melhores práticas do mercado. “Os contratos [term sheets] são padrão NVCA [a associação nacional de venture capital dos EUA], a estrutura de incentivo é de um VC tradicional e a equipe é segregada”, diz.
Sobre próximos passos, seja um novo fundo do Itaú, ou um próprio da Kinea, Schumplf diz que ainda é cedo para dizer. “Vamos mostrar que estamos cumprindo promessas antes de pensar em novos passos. Somos como uma startup. É prematuro filosofar”, diz.
