Investimentos de VC recuam 57% em 2023, mostra Abvcap

Uns chamam de seca, outros chamam de inverno, fato é que o ano de 2023 não foi fácil para as startups. O volume de investimentos de venture capital recuou 57% no ano passado, em relação a 2022, segundo dados divulgados nesta semana pela Abvcap (Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital), em parceria com a TTR Data. Foram R$ 7,4 bilhões em transações de VC em todo o ano de 2023, contra R$ 17,5 bilhões registrados nos 12 meses anteriores.

Em número de operações no VC, a queda foi ainda maior, de 69%. Foram 205 operações em 2023, contra 675 em 2022. No último trimestre do ano passado, o volume de investimentos foi 18% abaixo do mesmo período de 2022, com R$ 1,8 bilhão registrados.

Priscila Rodrigues, presidente da Abvcap, aponta que a queda nos investimentos de VC é uma tendência global, mas diz estar otimista para 2024. “O Brasil continua como um mercado importante para as transações de venture capital entre os emergentes e prevemos que 2024 será de recuperação. Podemos dizer que há uma seletividade e um rigor maior nos aportes em empresas em fase inicial. O dever de casa da indústria no Brasil é continuar mostrando resultados a partir dos aportes recebidos, apresentar soluções nas áreas que mais despontam, como IA, agenda ESG e soluções financeiras, e fazer eventuais ajustes de valuation”, destaca.

CVC também recua

O corporate venture capital (CVC), que tende a sofrer menos com o cenário macroeconômico, também apresentou retração na base anual. As operações que tiveram ao menos um CVC como investidor somaram R$ 2,2 bilhões no ano passado ante R$ 5,6 bilhões em 2022, queda de 60%. O número de operações também caiu cerca de 11%, passando de 106 para 94 no período.

No último trimestre de 2023, o volume investido em operações com CVC foi de R$ 100 milhões, uma redução de mais de 83% com relação ao mesmo período de 2022, quando esse volume havia sido de R$ 600 milhões. Apesar disso, houve elevação de 12% no número de operações com CVC, passando de 25 para 28, o que sugere que o valor das rodadas tem diminuído.

Ao contrário do VC e do CVC, os investimentos em private equity no Brasil registraram alta de 19% em 2023, na comparação com o ano anterior. Esse foi o primeiro crescimento desde 2020. O segmento encerrou o ano com R$ 22,7 bilhões em investimentos, ante R$ 19 bilhões de 2022.