Startups Explica: Como funciona o investimento de Venture Capital?

Aqui no Startups, falamos de negócios e empreendedorismo todos os dias, lidando com diversos termos que são comuns no meio. De uma pivotagem pra cá, ou um rodada bridge pra lá, nossos textos refletem e colocam em discussão essa realidade. Contudo, nem todo mundo está 100% por dentro dos paranauês e dos significados dos termos usadospor fundadores e investidores.

É por isso que criamos o Startups Explica. Aqui vamos falar (e explicar) de forma descontraída sobre os termos diferentes do meio das startups, contando com o ponto de vista de quem é expert na área. Para quem está começando neste empolgante meio, é o momento de aprender mais – e para quem já é iniciado, sempre dá pra aprender uma ou outra coisinha nova. Neste 1º artigo da série, falamos sobre como funciona o investimento de venture capital. Aproveite! E se tiver alguma dúvida, crítica, ou sugestão, fala com a gente: [email protected].

Quais são os tipos de rodadas de Venture Capital e como funcionam?

Ter uma startup é praticamente sinônimo de buscar investidores. Isso vale desde a aparição de uma simples ideia de produto ou serviço, até o momento de transformar uma pequena operação em um negócio de milhões (ou bilhões).

Por isso, uma startup pode receber diversos tipos de investimentos ao longo de sua existência, dependendo do seu estágio de desenvolvimento, ou do risco que ela carrega em relação a seu modelo de negócio.

E depois que uma empresa atravessa seus primeiros estágios, seja por aportes próprios ou investidores-anjo, chega a hora de focar em outro tipo de captação de recursos para impulsionar o crescimento: o venture capital (VC).

Esse capital de risco pode vir em diferentes rodadas e valores, de acordo com o tamanho e o potencial de cada negócio. Capital-semente, série A, B, C, entre outros. No texto abaixo, vamos te ajudar a saber a diferença entre estes termos.

O que é Investimento Anjo?

Antes de entrarmos na parte dos fundos de venture capital, vamos falar rapidinho dos anjos. Diferentemente dos tipos de aportes que vamos falar a seguir, o investidor-anjo tem um outro perfil, e justamente por isso ele vem antes dos investimentos dos fundos.

Geralmente são realizados por pessoas físicas, que após analisar e confiar no plano de negócios de uma startup, resolvem tirar dinheiro de seu próprio bolso para impulsionar um novo negócio, em troca de retorno sobre o lucro do valor aplicado.

É um tipo de aporte bastante difundido para startups que estão ainda tirando sua ideia do papel, fazendo os primeiros testes para pegar os primeiros clientes – famoso MVP sobre o qual falaremos em um outro episódio da Startups Explica.

Estes investidores podem ser empresários que querem colocar seu dinheiro em opções com potencial de lucro superior ao de uma aplicação tradicional, até mesmo o seu tio com bastante dinheiro na poupança e quer ajudar você a montar sua startup. Este tipo de investimento geralmente vem depois, ou se confunde com uma outra fonte comum de financiamento para startupeiros, o family, friends and fools (família, amigos ou tolos, em inglês), ou love money, as pessoas mais próximas que ajudam quem está começando na base da confiança mesmo.

Aportes de investidores-anjo podem ser de todos os tamanhos, podendo ir de alguns milhares de reais até centenas, ou milhão, dependendo do amanho do bolso de quem assina o cheque.

Hoje o  mercado de anjos no Brasil está bem mais maduro, com investidores profissionais que acompanham as startups com atenção, inclusive ajudando suas aportadas a obter maior sucesso ao compartilhar conhecimento e contatos, com o chamado “smart money”.

“O Anjo tem uma participação importante no começo, atuando em uma linha muito delicada entre gerar valor e não atrapalhar o negócio a crescer. Os melhores anjos não investem buscando ingerência sobre a operação. Eles ficam full-time ‘on-demand’, ajudando apenas quando solicitados pelos founders”, destaca William Cordeiro, sócio do SaaSholic, gestora especializada em investimentos early-stage, com foco no segmento de software como serviço (SaaS).

Investimento de venture capital: seed money

Aqui já entramos de vez na seara dos fundos constituídos (e até de empresas), embora ainda dentro do perfil early-stage. As rodadas de capital semente (ou Seed Money) são para as startups que já estão em estágios ligeiramente mais avançados, com um plano de negócio inicial, produtos e personas de consumidor mais encaminhadas.

É um tipo de investimento que é utilizado para estruturação do negócio, com a contratação de pessoas-chave em áreas como desenvolvimento e vendas – ou seja, para ganhar força no go-to-market, que é quando o produto ou serviço é lançado de fato.